
牌照将发+发射井喷!2026卫星互联网掀万亿浪潮,6家核心公司竟藏这些底牌
2026年刚开局,一个万亿级赛道就彻底火了——卫星互联网。可能有人还没反应过来,这个听着有点“高大上”的领域,已经从实验室走进了商业化的快车道。
工信部明确把它和数字化转型并列为发展双引擎,2026年要有序开展卫星物联网商用试验,还要推进和6G的联动研发。更关键的是,首批卫星互联网运营牌照有望年内发放,三大运营商加两大星座运营主体都在等着领证。
这可不是小打小闹,截至2025年底,我国全年航天发射次数飙到92次创历史新高,“国网星座”“千帆星座”密集组网,累计发射卫星已经超过300颗。有机构预测,到2030年这个市场规模能突破1.2万亿元,成为继5G之后的数字经济新引擎。
今天就用大白话跟大家拆解,这个万亿赛道到底在炒什么,那些跑在前面的公司,真正的核心竞争力又是什么。

一、政策+需求+技术三重暴击,卫星互联网为啥现在爆发?
可能有人会问,卫星互联网又不是新东西,为啥偏偏2026年要火?其实这背后是三个关键因素凑到了一起,缺一不可。
首先是政策托底给足信心。从“十五五”规划把“建设航天强国”写进目标,到工信部明确2030年要实现千万级卫星通信用户,再到地方政府加码建设发射场和生产线,从国家到地方的政策红利正在持续释放。
海南商业航天发射场已经迈入高密度发射阶段,2026年底还要新增两个发射工位,未来年发射能力能到60发以上;山东的柔性化卫星AIT产线,一年能造100颗500公斤级卫星,专门支撑星座组网。这种政策驱动下的产业提速,确定性可不是一般赛道能比的。
其次是市场需求真的刚需。地面5G再强,也覆盖不了海洋、沙漠、高原这些偏远地区,而远洋航运、应急通信、低空经济这些新兴领域,对“随时随地能上网”的需求越来越强烈。
就拿低空经济来说,无人机、低空飞行器越来越多,没有天基通信的支撑,根本没法实现大范围、长距离的智能调度。还有手机直连卫星,现在已经能实现语音短信,2026年甚至可能推出千元级别的卫星直连手机,普通人也能用上太空通信服务。
最后是技术成熟让商业化变现实。以前发射一颗卫星成本高得吓人,现在可重复使用火箭技术发展,能把每公斤发射成本从1.5万美元降到5000美元以下。
卫星制造也进入了“批量生产”时代,国内现有卫星制造及总装产线的投产产能已经超过3000颗/年,在建产能还有2000颗,2027年有望形成8000颗/年的产能规模。成本降下来了,产能跟得上了,商业化自然水到渠成。
还有个关键数据能说明问题:2023年我国卫星互联网市场规模才486亿元,预计2025年就能突破千亿元,到2030年更是要冲击1.2万亿元大关。从千亿到万亿的跨越,也就短短几年时间,这就是赛道的爆发力。
二、产业链核心玩家拆解,6家公司的“独门绝技”藏不住了
卫星互联网产业链看着复杂,但核心就三个环节:卫星制造(天上的卫星)、地面设备(地上的接收设施)、运营服务(提供通信服务)。每个环节都有龙头企业领跑,各自握着不同的“独门绝技”。
1. 中国卫星:国家队龙头,GW星座的“核心供应商”
提到卫星互联网,绕不开的就是中国卫星。作为航天五院旗下的上市公司,它可是根正苗红的“国家队”,也是GW星座的核心供应商。
GW星座有多重要?规划了1.3万颗卫星,仅前1000颗卫星就将释放1200亿元的制造市场,而中国卫星在卫星研制、核心技术攻关方面的实力,在国内几乎没有对手。
公司开发了覆盖完整序列的小卫星/微小卫星公用平台型谱,产品能满足多个领域的需求。随着2026年GW星座首阶段129颗卫星组网任务推进,公司的订单确定性会越来越高。
作为卫星制造领域的“老大哥”,它的优势在于技术积累深厚,而且背靠国家级平台,在核心元器件供应、技术迭代方面都有保障。对于看重稳定性和确定性的产业链来说,中国卫星的地位很难被替代。
2. 航天环宇:产能拉满的“配套黑马”,募投项目剑指2026
航天环宇是GW星座的另一核心供应商,专注于宇航产品、卫星通信及测控测试设备,简单说就是给卫星造“关键零部件”的。
2025年上半年,公司收入直接暴涨200%,产能利用率飙到95%以上,政策发布当天就迎来20CM涨停,市值冲到145亿,可见市场对它的认可。每颗卫星都离不开它的产品,现在卫星进入批量制造阶段,它的订单根本接不完,2026年还计划扩产50%。
可能有人注意到,公司把“军民两用通信、测控与测试装备产业化项目”的竣工时间延期到了2026年6月30日。但不用过度担心,延期主要是因为场地建设、进口设备采购周期长,以及优化生产流程扩大规模,项目的投资内容、金额都没变化,不会影响长期发展。
随着募投项目在2026年投产,公司的产能会进一步释放,有望充分享受卫星组网带来的配套需求红利。
3. 铖昌科技:细分领域“隐形冠军”,市占率超80%
如果说前面两家是做“整机”或“大部件”,铖昌科技就是在细分领域做到了极致——它是国内唯一能批量生产星载相控阵T/R芯片的民企。
这个芯片有多重要?它是卫星通信的核心元器件,相当于卫星的“信号心脏”,没有它卫星就没法正常收发信号。而铖昌科技在国网星座里的市占率超过80%,几乎垄断了这个细分市场。
在芯片领域,“唯一”和“垄断”这两个词含金量极高。卫星组网需要成千上万颗卫星,每颗卫星都需要大量的T/R芯片,随着星座部署加速,公司的业绩增长确定性非常高。
这种细分领域的隐形冠军,可能不如龙头企业名气大,但胜在技术壁垒高,竞争对手难以切入,而且产品需求刚性,是产业链中不可或缺的存在。
4. 盟升电子:瞄准“手机直连卫星”,地面终端的潜力股
盟升电子的方向更贴近普通人——它做的相控阵天线,未来可能应用在手机或汽车上,实现“手机直连卫星”的梦想。
随着卫星互联网商业化推进,地面终端市场会迎来爆发。预计2026年国内卫星通信终端市场规模能达到450亿元,手机直连、车载、船载等终端年出货量有望突破1000万台。盟升电子在地面终端领域的技术积累,让它有机会分到这块大蛋糕。
从业绩预期来看,华金证券预测公司2024-2026年营收会持续高速增长,分别达到4.31亿元、5.81亿元、7.88亿元,同比增速都在30%以上。公司的限制性股票激励计划也显示,2025年营收要达到5亿元,2026年要达到6.5亿元,或者2025-2026年营收合计不低于11.5亿元,这也从侧面反映了公司对未来发展的信心。
如果未来“手机直连卫星”成为主流应用,盟升电子的市场空间还会进一步打开,毕竟终端市场的天花板远比元器件要高。
5. 长光卫星:商业遥感“先行者”,144颗卫星组网领跑
长光卫星是中国第一家商业遥感卫星公司,由吉林省政府、中科院长春光机所等共同出资成立,算是商业航天领域的“先行者”。
它的“吉林一号”星座已经成了气候,截至2025年12月,完成第33次发射后,累计组网卫星数量已经增至144颗。而且公司还宣布,要在2025年底和2026年初分批发射20颗0.5米高分辨率光学卫星,进一步提升服务能力。
这些卫星可不只是“拍照片”,而是能实现实实在在的商业化应用。比如和国网电力合作打造的“电力工程号B星”,能实现电力线路巡检、施工监测、高空障碍物排查等精细化服务,直接赋能实体经济。
“吉林一号”卫星采用了新一代多核处理器和星上AI架构,能获取分辨率优于0.5米的高清影像,还具备任务规划和AI算法在轨更新能力,技术实力不容小觑。目前公司已经服务全球200多个国家和地区,从卫星交付、在轨运维到数据处理,能提供全生命周期支持。
在遥感数据服务这个细分赛道,长光卫星已经建立了先发优势,随着各行各业对遥感数据的需求增长,公司的商业化价值会越来越凸显。
6. 雷科防务:星地两端“全面布局”,承接星网核心任务
雷科防务是卫星互联网板块的“潜力股”,不仅在二级市场表现强势,业务布局也很全面,星上和地面两端都有涉足。
在星上领域,公司已经承接了星网项目的配套任务,研制的正样星载滤波器,主要应用在卫星发射链路部分,潜在订单超5亿元。这意味着它已经深度绑定了国家低轨卫星互联网工程,拿到了核心项目的“入场券”。
在地面领域,公司的第四代插卡式大规模交换矩阵,在国内招投标中累计中标金额达3000余万元,商业遥感处理设备已经交付十余套,多个地面站也完成了部署。2025年上半年,公司卫星应用业务实现营收1.13亿元,同比增长28.78%,已经形成了实实在在的业绩贡献。
更值得关注的是,公司在星上实时智能处理技术上持续引领,多型星上智能处理产品成功交付,能大幅提升商业遥感数据应用的时效性,这在讲究“快节奏”的商业航天领域,是非常重要的竞争力。
三、产业链投资逻辑拆解,看懂这3点不踩坑
卫星互联网赛道虽然火爆,但产业链环节多,不同公司的逻辑也不一样,盲目跟风容易踩坑。分享三个核心投资逻辑,帮大家理清思路。
第一,看“卡位核心环节”。卫星互联网的核心环节是卫星制造和核心元器件,这些环节技术壁垒高、需求刚性强,而且订单确定性高。比如铖昌科技的星载T/R芯片,市占率超80%,几乎没有竞争对手;中国卫星和航天环宇作为星座核心供应商,直接受益于卫星组网的批量需求。
这些公司相当于赛道的“基础设施建设者”,只要赛道在发展,它们的业务就会持续受益,确定性相对更高。
第二,看“商业化落地进度”。一个赛道能不能真正起来,最终要看商业化能不能落地。目前卫星互联网的商业化已经有了明确的方向:手机直连卫星、低空经济通信、远洋航运通信、应急通信等。
盟升电子瞄准的手机直连卫星终端,长光卫星的遥感数据服务,都是商业化落地的典型案例。这些能把技术转化为实实在在收入的公司,未来的成长空间会更大。
第三,看“政策和产能匹配度”。卫星互联网是政策驱动型赛道,政策支持的力度和节奏,直接影响行业发展。同时,卫星组网需要大量的卫星和设备,产能能不能跟上,也是公司能否抓住机遇的关键。
航天环宇2026年要扩产50%,中国星网2026年要完成129颗卫星组网,这些都是明确的产能和需求信号。那些产能规划清晰、能匹配政策推进节奏的公司,更容易在竞争中脱颖而出。
还要注意一个风险点:目前国内卫星发射能力还跟不上制造产能,呈现“制造产能供大于求”的局面。如果发射能力提升不及预期,可能会影响部分制造企业的订单交付节奏,这也是需要关注的变量。
四、2026年三大看点,决定赛道能否再上一个台阶
2026年是卫星互联网从“技术验证”迈向“商业运营”的关键一年,有三个核心看点,直接决定了赛道的发展速度和高度。
第一个看点是“牌照发放进度”。首批卫星互联网运营牌照有望年内发放,这标志着行业正式进入商业化运营阶段。一旦牌照落地,三大运营商和星座运营主体就能大规模开展商业服务,终端市场和服务市场会迎来爆发式增长。
第二个看点是“手机直连卫星的普及速度”。2026年预计会推出价格下探至千元级别的卫星直连手机,一旦终端价格亲民,普通人也能用上卫星通信服务,市场规模会呈几何级数增长。这不仅会带动终端企业的发展,还会让卫星互联网的应用场景从行业级走向消费级,打开赛道的天花板。
第三个看点是“星座组网的推进节奏”。按照规划,上海垣信的“千帆星座”要在2026年底前发射648颗卫星,中国星网的GW星座要完成首阶段129颗卫星组网。如果这些组网任务能顺利完成,会给产业链带来大量的订单,也会让我国的卫星互联网基础设施迈上新台阶。
这三个看点,每一个都可能成为赛道的“催化剂”,值得大家持续关注。
五、最后提醒:理性看待赛道热度,合规投资是关键
最后还是要给大家提个醒,卫星互联网虽然是万亿级赛道,前景广阔,但任何投资都有风险,不能盲目跟风。
首先,赛道发展是一个长期过程,卫星组网、技术迭代、商业化落地都需要时间,不会一蹴而就。短期股价可能会受政策、消息面影响出现波动,但长期来看,公司的业绩才是支撑股价的核心。
其次,要分清公司的“真实业务”和“概念炒作”。有些公司确实在卫星互联网领域有实实在在的业务和订单,而有些公司可能只是沾边概念,并没有形成实质性的业绩贡献。投资前一定要仔细研究公司的业务布局、财务数据和订单情况,避免被概念炒作误导。
最后,要遵守相关法律法规,理性投资。本文只是对卫星互联网赛道和相关公司的客观分析,不构成任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎,任何投资决策都应该基于自己的独立判断和风险承受能力。
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