牌照将发+发射井喷！2026卫星互联网掀万亿浪潮，6家核心公司竟藏这些底牌
2026年刚开局，一个万亿级赛道就彻底火了——卫星互联网。可能有人还没反应过来，这个听着有点“高大上”的领域，已经从实验室走进了商业化的快车道。
工信部明确把它和数字化转型并列为发展双引擎，2026年要有序开展卫星物联网商用试验，还要推进和6G的联动研发。更关键的是，首批卫星互联网运营牌照有望年内发放，三大运营商加两大星座运营主体都在等着领证。
这可不是小打小闹，截至2025年底，我国全年航天发射次数飙到92次创历史新高，“国网星座”“千帆星座”密集组网，累计发射卫星已经超过300颗。有机构预测，到2030年这个市场规模能突破1.2万亿元，成为继5G之后的数字经济新引擎。
今天就用大白话跟大家拆解，这个万亿赛道到底在炒什么，那些跑在前面的公司，真正的核心竞争力又是什么。
一、政策+需求+技术三重暴击，卫星互联网为啥现在爆发？
可能有人会问，卫星互联网又不是新东西，为啥偏偏2026年要火？其实这背后是三个关键因素凑到了一起，缺一不可。
首先是政策托底给足信心。从“十五五”规划把“建设航天强国”写进目标，到工信部明确2030年要实现千万级卫星通信用户，再到地方政府加码建设发射场和生产线，从国家到地方的政策红利正在持续释放。
海南商业航天发射场已经迈入高密度发射阶段，2026年底还要新增两个发射工位，未来年发射能力能到60发以上；山东的柔性化卫星AIT产线，一年能造100颗500公斤级卫星，专门支撑星座组网。这种政策驱动下的产业提速，确定性可不是一般赛道能比的。
其次是市场需求真的刚需。地面5G再强，也覆盖不了海洋、沙漠、高原这些偏远地区，而远洋航运、应急通信、低空经济这些新兴领域，对“随时随地能上网”的需求越来越强烈。
就拿低空经济来说，无人机、低空飞行器越来越多，没有天基通信的支撑，根本没法实现大范围、长距离的智能调度。还有手机直连卫星，现在已经能实现语音短信，2026年甚至可能推出千元级别的卫星直连手机，普通人也能用上太空通信服务。
最后是技术成熟让商业化变现实。以前发射一颗卫星成本高得吓人，现在可重复使用火箭技术发展，能把每公斤发射成本从1.5万美元降到5000美元以下。
卫星制造也进入了“批量生产”时代，国内现有卫星制造及总装产线的投产产能已经超过3000颗/年，在建产能还有2000颗，2027年有望形成8000颗/年的产能规模。成本降下来了，产能跟得上了，商业化自然水到渠成。
还有个关键数据能说明问题：2023年我国卫星互联网市场规模才486亿元，预计2025年就能突破千亿元，到2030年更是要冲击1.2万亿元大关。从千亿到万亿的跨越，也就短短几年时间，这就是赛道的爆发力。
二、产业链核心玩家拆解，6家公司的“独门绝技”藏不住了
卫星互联网产业链看着复杂，但核心就三个环节：卫星制造（天上的卫星）、地面设备（地上的接收设施）、运营服务（提供通信服务）。每个环节都有龙头企业领跑，各自握着不同的“独门绝技”。
1. 中国卫星：国家队龙头，GW星座的“核心供应商”
提到卫星互联网，绕不开的就是中国卫星。作为航天五院旗下的上市公司，它可是根正苗红的“国家队”，也是GW星座的核心供应商。
GW星座有多重要？规划了1.3万颗卫星，仅前1000颗卫星就将释放1200亿元的制造市场，而中国卫星在卫星研制、核心技术攻关方面的实力，在国内几乎没有对手。
公司开发了覆盖完整序列的小卫星/微小卫星公用平台型谱，产品能满足多个领域的需求。随着2026年GW星座首阶段129颗卫星组网任务推进，公司的订单确定性会越来越高。
作为卫星制造领域的“老大哥”，它的优势在于技术积累深厚，而且背靠国家级平台，在核心元器件供应、技术迭代方面都有保障。对于看重稳定性和确定性的产业链来说，中国卫星的地位很难被替代。
2. 航天环宇：产能拉满的“配套黑马”，募投项目剑指2026
航天环宇是GW星座的另一核心供应商，专注于宇航产品、卫星通信及测控测试设备，简单说就是给卫星造“关键零部件”的。
2025年上半年，公司收入直接暴涨200%，产能利用率飙到95%以上，政策发布当天就迎来20CM涨停，市值冲到145亿，可见市场对它的认可。每颗卫星都离不开它的产品，现在卫星进入批量制造阶段，它的订单根本接不完，2026年还计划扩产50%。
可能有人注意到，公司把“军民两用通信、测控与测试装备产业化项目”的竣工时间延期到了2026年6月30日。但不用过度担心，延期主要是因为场地建设、进口设备采购周期长，以及优化生产流程扩大规模，项目的投资内容、金额都没变化，不会影响长期发展。
随着募投项目在2026年投产，公司的产能会进一步释放，有望充分享受卫星组网带来的配套需求红利。
3. 铖昌科技：细分领域“隐形冠军”，市占率超80%
如果说前面两家是做“整机”或“大部件”，铖昌科技就是在细分领域做到了极致——它是国内唯一能批量生产星载相控阵T/R芯片的民企。
这个芯片有多重要？它是卫星通信的核心元器件，相当于卫星的“信号心脏”，没有它卫星就没法正常收发信号。而铖昌科技在国网星座里的市占率超过80%，几乎垄断了这个细分市场。
在芯片领域，“唯一”和“垄断”这两个词含金量极高。卫星组网需要成千上万颗卫星，每颗卫星都需要大量的T/R芯片，随着星座部署加速，公司的业绩增长确定性非常高。
这种细分领域的隐形冠军，可能不如龙头企业名气大，但胜在技术壁垒高，竞争对手难以切入，而且产品需求刚性，是产业链中不可或缺的存在。
4. 盟升电子：瞄准“手机直连卫星”，地面终端的潜力股
盟升电子的方向更贴近普通人——它做的相控阵天线，未来可能应用在手机或汽车上，实现“手机直连卫星”的梦想。
随着卫星互联网商业化推进，地面终端市场会迎来爆发。预计2026年国内卫星通信终端市场规模能达到450亿元，手机直连、车载、船载等终端年出货量有望突破1000万台。盟升电子在地面终端领域的技术积累，让它有机会分到这块大蛋糕。
从业绩预期来看，华金证券预测公司2024-2026年营收会持续高速增长，分别达到4.31亿元、5.81亿元、7.88亿元，同比增速都在30%以上。公司的限制性股票激励计划也显示，2025年营收要达到5亿元，2026年要达到6.5亿元，或者2025-2026年营收合计不低于11.5亿元，这也从侧面反映了公司对未来发展的信心。
如果未来“手机直连卫星”成为主流应用，盟升电子的市场空间还会进一步打开，毕竟终端市场的天花板远比元器件要高。
5. 长光卫星：商业遥感“先行者”，144颗卫星组网领跑
长光卫星是中国第一家商业遥感卫星公司，由吉林省政府、中科院长春光机所等共同出资成立，算是商业航天领域的“先行者”。
它的“吉林一号”星座已经成了气候，截至2025年12月，完成第33次发射后，累计组网卫星数量已经增至144颗。而且公司还宣布，要在2025年底和2026年初分批发射20颗0.5米高分辨率光学卫星，进一步提升服务能力。
这些卫星可不只是“拍照片”，而是能实现实实在在的商业化应用。比如和国网电力合作打造的“电力工程号B星”，能实现电力线路巡检、施工监测、高空障碍物排查等精细化服务，直接赋能实体经济。
“吉林一号”卫星采用了新一代多核处理器和星上AI架构，能获取分辨率优于0.5米的高清影像，还具备任务规划和AI算法在轨更新能力，技术实力不容小觑。目前公司已经服务全球200多个国家和地区，从卫星交付、在轨运维到数据处理，能提供全生命周期支持。
在遥感数据服务这个细分赛道，长光卫星已经建立了先发优势，随着各行各业对遥感数据的需求增长，公司的商业化价值会越来越凸显。
6. 雷科防务：星地两端“全面布局”，承接星网核心任务
雷科防务是卫星互联网板块的“潜力股”，不仅在二级市场表现强势，业务布局也很全面，星上和地面两端都有涉足。
在星上领域，公司已经承接了星网项目的配套任务，研制的正样星载滤波器，主要应用在卫星发射链路部分，潜在订单超5亿元。这意味着它已经深度绑定了国家低轨卫星互联网工程，拿到了核心项目的“入场券”。
在地面领域，公司的第四代插卡式大规模交换矩阵，在国内招投标中累计中标金额达3000余万元，商业遥感处理设备已经交付十余套，多个地面站也完成了部署。2025年上半年，公司卫星应用业务实现营收1.13亿元，同比增长28.78%，已经形成了实实在在的业绩贡献。
更值得关注的是，公司在星上实时智能处理技术上持续引领，多型星上智能处理产品成功交付，能大幅提升商业遥感数据应用的时效性，这在讲究“快节奏”的商业航天领域，是非常重要的竞争力。
三、产业链投资逻辑拆解，看懂这3点不踩坑
卫星互联网赛道虽然火爆，但产业链环节多，不同公司的逻辑也不一样，盲目跟风容易踩坑。分享三个核心投资逻辑，帮大家理清思路。
第一，看“卡位核心环节”。卫星互联网的核心环节是卫星制造和核心元器件，这些环节技术壁垒高、需求刚性强，而且订单确定性高。比如铖昌科技的星载T/R芯片，市占率超80%，几乎没有竞争对手；中国卫星和航天环宇作为星座核心供应商，直接受益于卫星组网的批量需求。
这些公司相当于赛道的“基础设施建设者”，只要赛道在发展，它们的业务就会持续受益，确定性相对更高。
第二，看“商业化落地进度”。一个赛道能不能真正起来，最终要看商业化能不能落地。目前卫星互联网的商业化已经有了明确的方向：手机直连卫星、低空经济通信、远洋航运通信、应急通信等。
盟升电子瞄准的手机直连卫星终端，长光卫星的遥感数据服务，都是商业化落地的典型案例。这些能把技术转化为实实在在收入的公司，未来的成长空间会更大。
第三，看“政策和产能匹配度”。卫星互联网是政策驱动型赛道，政策支持的力度和节奏，直接影响行业发展。同时，卫星组网需要大量的卫星和设备，产能能不能跟上，也是公司能否抓住机遇的关键。
航天环宇2026年要扩产50%，中国星网2026年要完成129颗卫星组网，这些都是明确的产能和需求信号。那些产能规划清晰、能匹配政策推进节奏的公司，更容易在竞争中脱颖而出。
还要注意一个风险点：目前国内卫星发射能力还跟不上制造产能，呈现“制造产能供大于求”的局面。如果发射能力提升不及预期，可能会影响部分制造企业的订单交付节奏，这也是需要关注的变量。
四、2026年三大看点，决定赛道能否再上一个台阶
2026年是卫星互联网从“技术验证”迈向“商业运营”的关键一年，有三个核心看点，直接决定了赛道的发展速度和高度。
第一个看点是“牌照发放进度”。首批卫星互联网运营牌照有望年内发放，这标志着行业正式进入商业化运营阶段。一旦牌照落地，三大运营商和星座运营主体就能大规模开展商业服务，终端市场和服务市场会迎来爆发式增长。
第二个看点是“手机直连卫星的普及速度”。2026年预计会推出价格下探至千元级别的卫星直连手机，一旦终端价格亲民，普通人也能用上卫星通信服务，市场规模会呈几何级数增长。这不仅会带动终端企业的发展，还会让卫星互联网的应用场景从行业级走向消费级，打开赛道的天花板。
第三个看点是“星座组网的推进节奏”。按照规划，上海垣信的“千帆星座”要在2026年底前发射648颗卫星，中国星网的GW星座要完成首阶段129颗卫星组网。如果这些组网任务能顺利完成，会给产业链带来大量的订单，也会让我国的卫星互联网基础设施迈上新台阶。
这三个看点，每一个都可能成为赛道的“催化剂”，值得大家持续关注。
五、最后提醒：理性看待赛道热度，合规投资是关键
最后还是要给大家提个醒，卫星互联网虽然是万亿级赛道，前景广阔，但任何投资都有风险，不能盲目跟风。
首先，赛道发展是一个长期过程，卫星组网、技术迭代、商业化落地都需要时间，不会一蹴而就。短期股价可能会受政策、消息面影响出现波动，但长期来看，公司的业绩才是支撑股价的核心。
其次，要分清公司的“真实业务”和“概念炒作”。有些公司确实在卫星互联网领域有实实在在的业务和订单，而有些公司可能只是沾边概念，并没有形成实质性的业绩贡献。投资前一定要仔细研究公司的业务布局、财务数据和订单情况，避免被概念炒作误导。
最后，要遵守相关法律法规，理性投资。本文只是对卫星互联网赛道和相关公司的客观分析，不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎，任何投资决策都应该基于自己的独立判断和风险承受能力。
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